外貨預金は「お得」？

世界中の話題となった日銀のマイナス金利導入。
いろんな場面で影響が出てきていますが、
今回は貿易から少し離れて、
運用面で注目を集める、外貨預金について注目してみました。

新聞やネット上でお得な運用商品として、
金利が8％とか10％の外貨預金が紹介されています。
本当にこれは「お得」なのでしょうか？

あまり正面切って論じた文章が無いので、
ほとんどの人が断片的な知識や感覚的なもので、
決めておられると思います。

そこで今回は出来るだけ多面的に項目を挙げて、
皆さんの判断材料を提供していきたいと思います。

先ず結論です。

外貨預金をするのであれば、今からお話することを理解し、
リスクを受け入れて下さい。
そうすれば「得をする場合もある」。これが結論です。

余り威勢の良い話ではありませんが、やはりうまい話はそうはない。
という見本のようなことだと言えば、分かってもらえますでしょうか。
ではなぜそうなのか。

本題に入ります。

1．外貨預金特有の事情
(1) 為替リスクがある。
　　日本円を外貨で運用すると、通貨交換の際に必ず発生します。

(2)為替手数料が必要
　　銀行は通貨交換を無料ではしてくれないので、
　　これまた発生するのは必至と考えて下さい。
　　通常日本円と米ドルでは1円/USDですので、
　　1ドル＝１００円で計算すると、
　　円からドルで１円、ドルから円で１円かかるので、
　　これだけで元本の２％が消えることになります。

(3)預金保険制度の対象外
　　日本の銀行に円資金を預入すると、
　　元本１０百万円とそれに対応する利息が保険の対象となり、
　　預けた銀行が万一破たんしても預金は保護されますが、
　　外貨預金はその対象外です。

(4)為替予約を付けると元本割れを起こす可能性がある。
　　為替リスクを避けるために、
　　預入と同時に、為替予約をする場合があります。
　　これにより為替リスクはなくなります。

　　が、円に戻すときのレートは預入時のレートより悪くなるため、
　　満期日に利息込みで円に戻しても、
　　預入金額にもならない可能性が大です。
　　このため銀行では、預入と同時の満期日予約はまず勧めません。

(5)利息に対する税金が、馬鹿にならない。
　　税金は利息にかかりますので、円預金に比べてたくさんの
　　利息が出る、外貨預金にはその分多くの税金が発生します。
　　円から外貨に交換して外貨預金に預入した場合、
　　多くは円ベースで運用実績を判断しますので、
　　利息円貨額が減少する外貨預金はその点不利と言えます。

2．銀行の預金一般についての留意点。
　　次に外貨預金に限りませんが、銀行の預金一般について、
　　留意点を挙げていきます。

(1)金利は年利表示ではないか。
　　12％とうたっていても1カ月だけなら１％となります。

(2)満期日以降の対応はどうか。
　　多くは満期日時点の店頭金利で自動継続されます。
　　つまり目玉の金利は最初だけです。

(3)預入、解約手続きは銀行窓口限定ではないか。
　　預入や解約の度に銀行の窓口に行くのは、かなりの手間です。

(4)仕組み預金ではないか。
　　オプションやスワップの顧客売りを組み込んで、
　　発生するオプションプレミアムを、利息に加える預金があります。

　　オプションプレミアムとは簡単に言うと、
　　オプションやスワップを使う権利の価値を金額にしたものです。

　　プレミアム部分が金利に加算されるため、
　　結果として高金利となります。
　　これはリスクを内包するため、
　　販売には特に慎重さを求められますが、
　　銀行からセールスされる場合もあります。

如何でしょうか。　種々申し上げてきましたが、
これらの留意点を納得したうえで預けるのであれば、
資産の分散やインフレヘッジと言った効果も望めると思います。

2016/3/2 貿易実務の情報サイトらくらく貿易